市場(chǎng)首支鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域銀行定制債券指數(shù)——“中債-農(nóng)行鄉(xiāng)村振興債券指數(shù)”推出兩個(gè)月后,首支掛鉤產(chǎn)品于近日成功落地。
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《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者從農(nóng)業(yè)銀行獲悉,4月13日,“中債-農(nóng)行鄉(xiāng)村振興債券指數(shù)”首支掛鉤產(chǎn)品成功推出,并應(yīng)用于中信建投證券創(chuàng)設(shè)的場(chǎng)外收益互換交易。本次收益互換交易以“中債-農(nóng)行鄉(xiāng)村振興債券指數(shù)”作為掛鉤標(biāo)的,買(mǎi)方機(jī)構(gòu)能夠在約定期限內(nèi)獲得債券指數(shù)的期間總收益。
在受訪專家看來(lái),市場(chǎng)首支鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域銀行定制債券指數(shù)及首支產(chǎn)品的推出,為鄉(xiāng)村振興債券市場(chǎng)提供了更加規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的投資標(biāo)的,有助于提高市場(chǎng)透明度和流動(dòng)性,吸引更多投資者參與,為鄉(xiāng)村振興提供更多資金支持。
更好滿足各類(lèi)投資者差異化訴求
農(nóng)業(yè)銀行方面表示,本次收益互換產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè),既豐富了“中債-農(nóng)行鄉(xiāng)村振興債券指數(shù)”的應(yīng)用場(chǎng)景,也滿足了客戶對(duì)于鄉(xiāng)村振興等特定主題投資高流動(dòng)性、靈活性的金融服務(wù)需求。
“通過(guò)探索創(chuàng)設(shè)基金產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品等指數(shù)掛鉤產(chǎn)品,可進(jìn)一步豐富指數(shù)應(yīng)用場(chǎng)景,有利于擴(kuò)大債券投資主體,更好滿足各類(lèi)投資者的差異化訴求,為運(yùn)用投行手段賦能客戶發(fā)展提供新的路徑選擇。”農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
事實(shí)上,這一掛鉤產(chǎn)品從醞釀到落地僅用時(shí)兩個(gè)月。
2月14日,“中債-農(nóng)行鄉(xiāng)村振興債券指數(shù)”在北京發(fā)布,該指數(shù)由農(nóng)業(yè)銀行和中央結(jié)算公司聯(lián)合推出,是市場(chǎng)首只鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域銀行定制債券指數(shù),旨在引導(dǎo)更多社會(huì)資金流向鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇對(duì)《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者表示,債券指數(shù)作為金融市場(chǎng)的重要參考標(biāo)準(zhǔn),能夠幫助投資者了解市場(chǎng)情況、進(jìn)行資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理。定制鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域的銀行債券指數(shù)有助于推動(dòng)鄉(xiāng)村振興債券市場(chǎng)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和透明化,提高其吸引力和流動(dòng)性。
目前,我國(guó)主要債券指數(shù)包括由中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制的中債指數(shù)和由中證指數(shù)有限公司編制的中證債券指數(shù)和上證債券指數(shù)。
農(nóng)業(yè)銀行方面介紹,“中債-農(nóng)行鄉(xiāng)村振興債券指數(shù)”聚焦鄉(xiāng)村振興主題資產(chǎn)配置,樣本涵蓋了“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債和募集資金明確用于鄉(xiāng)村振興用途的各類(lèi)債券。指數(shù)構(gòu)建具有透明度高、波動(dòng)率低、分散度強(qiáng)等特征,預(yù)期收益明確、信用風(fēng)險(xiǎn)可控,契合被動(dòng)化投資的風(fēng)險(xiǎn)管理需求和流動(dòng)性偏好,可以為廣大投資機(jī)構(gòu)提供權(quán)威、有效、穩(wěn)健的走勢(shì)信息、投資參照和跟蹤標(biāo)的。
在鯨平臺(tái)智庫(kù)專家卜振興看來(lái),指數(shù)的推出有利于提升農(nóng)業(yè)振興領(lǐng)域債券發(fā)行的市場(chǎng)認(rèn)可度,同時(shí)也有利于向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域提供更多的增量資金,還可以通過(guò)指數(shù)更好地反映市場(chǎng)的資金供需情況。
繼續(xù)推動(dòng)鄉(xiāng)村振興債券產(chǎn)品創(chuàng)新
去年以來(lái),國(guó)內(nèi)鄉(xiāng)村振興債券發(fā)行持續(xù)火熱,規(guī)模穩(wěn)步提升,為實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提供有力的資金保障。有統(tǒng)計(jì)顯示,截至2023年2月底,國(guó)內(nèi)共發(fā)行鄉(xiāng)村振興債348只,募集資金達(dá)2946.90億元,成為支持鄉(xiāng)村振興建設(shè)的重要力量之一。
鄉(xiāng)村振興債券的推出為金融助推農(nóng)業(yè)項(xiàng)目落地提供了新動(dòng)力,也為金融賦能農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)賦予了新可能,下階段在發(fā)行鄉(xiāng)村振興債券方面繼續(xù)加大創(chuàng)新力度亦成為行業(yè)共識(shí)。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,除了加強(qiáng)市場(chǎng)宣傳和推廣,提高投資者對(duì)鄉(xiāng)村振興債券的認(rèn)知度和信心外,還應(yīng)創(chuàng)新債券品種以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,確保投資者的利益得到保障。
在安光勇看來(lái),一方面,銀行可以發(fā)行不同期限和不同類(lèi)型的鄉(xiāng)村振興債券,以滿足不同投資者的需求。例如,可以發(fā)行長(zhǎng)期鄉(xiāng)村振興債券用于支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),也可以發(fā)行短期鄉(xiāng)村振興債券用于滿足企業(yè)的流動(dòng)性需求。與此同時(shí),創(chuàng)新鄉(xiāng)村振興債券的付息方式和還本方式,以提高債券的吸引力。例如,可以采用與鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)的指標(biāo)作為付息和還本的基準(zhǔn),從而激勵(lì)債券發(fā)行人更好地推動(dòng)鄉(xiāng)村振興項(xiàng)目的落地和實(shí)施。
“還可以引入綠色和可持續(xù)發(fā)展的概念,發(fā)行鄉(xiāng)村振興債券以支持環(huán)保和生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目。不僅有助于促進(jìn)鄉(xiāng)村地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展,也能吸引越來(lái)越關(guān)注環(huán)保和可持續(xù)投資的投資者?!卑补庥抡f(shuō)。
卜振興表示,除了發(fā)行債券、創(chuàng)設(shè)債券指數(shù)外,銀行業(yè)可以發(fā)行帶有擔(dān)保性質(zhì)的債券,提升農(nóng)業(yè)振興債券的認(rèn)可度;發(fā)行掛鉤信用衍生品工具的產(chǎn)品,如信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具CRMW;創(chuàng)設(shè)期限更為靈活的債券產(chǎn)品,滿足不同期限偏好投資者的需求等。
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